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  • 近50只A股今日集体“戴帽”, 4只股票遭20CM“大号”跌停, 年内已有多家ST公司被“面值退市”

    作为2023年年报发布完毕的第二个交易日,今天(5月6日)A股又有一批公司正式被实施风险警示(俗称“戴帽”)。据统计,有48家上市公司在今天被集中“戴帽”。在市场强势反弹的背景下,这些公司表现惨淡,其中更有4只个股遭遇20CM的“大号”跌停。

    事实上,自从上周以来,已经累计有79只A股被“戴帽”,其中不少个股自“戴帽”以来出现了连续跌停。

    值得关注的是,相比财务类退市等其他退市指标,面值退市已成为A股上市公司退市的一个主要原因。据统计,2023年面值退市公司数量创下历史新高,达到了20家,而这类个股几乎都是ST公司。今年来已经有7家ST公司因触发面值退市情形而退市。

    上周以来近80只A股被“戴帽”

    最近,A股市场迎来了一轮“戴帽”潮。据Choice数据,今天,总计有48家上市公司被集中“戴帽”(ST或*ST)。

    自上周以来,已经累计有79只A股被“戴帽”。另据统计,今年以来被“戴帽”的A股上市公司总共达到87家。而这些最近被“戴帽”的公司中,不乏一些历史上屡次“戴帽”“摘帽”的“老油条”,如*ST文投、*ST科新、*ST博信等。

    值得一提的是,一些最近被“戴帽”的A股,如*ST东园(原东方园林)、*ST鹏博(原鹏博士)等曾经是市场上的明星股,如今部分个股如*ST东园的股价已跌破面值,不禁令人唏嘘。

    受多重利好因素影响,今日市场整体表现强势,上涨的个股数量超过了4400只,不过被“戴帽”的公司却整体表现不佳,更有*ST巴安、*ST银江、*ST开元等4只刚“戴帽”个股遭遇20CM的“大号”跌停。而从这些公司跌停板上的大量封单来看,短期内进一步下跌的压力仍然较大。

    另外,自上周以来,有不少“戴帽”的ST个股出现了连续跌停走势。例如,4月22日被戴帽的*ST人乐已经连续走出8个跌停;4月24日被“戴帽”的ST中南已经连续走出6个跌停。

    就今年的整体表现来看,ST板块明显跑输大盘。据Choice数据,今年来沪深市场全部170多只ST个股中,累计出现下跌的比例超90%,其中有多达98只ST个股年内跌幅超过了30%。

    事实上,就市场层面而言,A股上市公司一旦被“戴帽”,将会面临诸多不利因素。

    例如,上市公司一旦被“戴帽”,来自主流机构的多头力量将发生缩减。据了解,ST个股通常都被排除在公募基金等主流机构的股票池之外。某头部券商分支机构负责人则向《每日经济新闻》记者表示,“我们规定不能向客户推荐研究所覆盖以外的股票,而ST个股一般都在研究所覆盖范围之外。”

    与此同时,在资金面上,ST个股也无法与正常上市公司相比。另外,根据现行规定,投资者当日通过竞价交易和大宗交易累计买入的单只风险警示股票,数量不得超过50万股。这就使得当ST个股在面临连续跌停这样的空头走势时,多头难以聚集力量进行反攻。

    面值退市已成A股退市主因

    根据最新修订的有关规则,未来A股上市公司的退市标准将进一步收紧。4月30日,沪深交易所正式发布《股票发行上市审核规则》等9项业务规则,其中有关退市的修订主要有四大看点:

    一是扩大重大违法强制退市适用范围。增加一年严重造假、多年连续造假退市情形。对于1年造假的,当年财务造假金额达到2亿元以上,且造假比例达到30%以上的,予以退市。

    二是新增三项规范类退市情形:新增控股股东大额资金占用且不整改退市、新增多年内控非标意见退市、新增控制权无序争夺退市。

    三是收紧财务类退市指标。提高主板亏损公司营业收入退市指标,将其“净利润为负+营业收入”中的营业收入从现行“1亿元”提高至“3亿元”,加大力度淘汰缺乏持续经营能力公司。

    四是完善市值标准等交易类退市指标。将提高主板A股上市公司的市值退市指标从3亿元提升至5亿元。

    根据沪深交易所新发布的上述业务规则答记者问,本次退市规则修订整体靶向精准,瞄准“空壳僵尸”和“害群之马”,体现“应退尽退”,突出上市公司的质量和价值,并非针对“小盘股”。

    4月30日沪深交易所出台的上述新规新增了现金分红不达标实施ST的情形。但交易所特别强调,与“退市风险警示”(*ST)不同,上市公司不会仅因为分红不达标而被退市。

    此外,上述新修订的退市规则在实施上设置了新老划断安排,以确保平稳过渡。例如,新上市规则对于财务类强制退市的修改,以上市公司2024年年报为首个适用的年度报告。

    值得注意的是,相比财务类退市,如今导致A股上市公司退市的一个更为重要的原因是面值退市。据Choice数据统计,2023年面值退市公司数量创下历史新高,达到了20家(占当年所有退市公司43.5%),而这类个股几乎都是ST公司。相比之下,2022年面值退市公司数量只有1家。

    今年来已经有7家公司因为触发面值退市情形而退市,而这7家公司均为ST公司。截至今日收盘,沪深A股中股价跌破面值的公司数量达到了8家,股价处于1元~2元的公司数量达到了109家。

    截图自:兴业证券研报

    有分析认为,随着退市制度的收紧,未来A股上市公司退市将步入常态化。据兴业证券统计,2020年退市制度改革以来(统计区间为2021年1月1日~2024年4月12日),沪深两市退市A股达117家,常态化退市平稳开启。其中,2022年、2023年A股退市公司数量均超过了40家,为历史最高水平。

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